中国房地产商拖不跨银行

《投资者报》：目前，商品房价格下跌，成交量萎缩。地产、银行利益捆绑日益紧密，地产泡沫的破灭是否会加大银行房贷风险？任志强说，如果房地产泡沫破灭，银行会先死。您同意这样的观点吗？

郭田勇：房地产行业不景气会提升银行房贷风险，尤其是开发贷款的风险，但是没有任志强说得那么严重。如果先死，肯定是开发商先死。如果房企销售低迷，开发商资金无法回笼，可能会导致开发贷款转变成不良贷款。但即使这样的情况发生，也不用担心银行会被拖垮。

原因有两个：一是从银行贷款总量看，开发贷在银行贷款中所占比例不大，现在银行房贷(个人贷加开发贷)大概占到总量的20%多，开发贷的比重不到10%。从发放的存量看，个人贷款的数量一般大于开发贷。目前个人贷没出现问题。即使开发贷都收不回来，虽对银行有影响，但不至于拖垮银行。二是银行在放开发贷时有标的物保证。开发商从银行贷款用土地所有权做抵押，银行一般都是按土地评估价的50%至70%打折后再放贷，如果开发商资金出现问题，银行可以依法进行资产的处置和保全，所以房地产商拖不跨银行。但银行要承受一定损失。因为如果开发商到期不能还款直接导致银行的不良率上升，银行就不得不从盈利中进行拨备，银行当期的业绩就会受到影响。

《投资者报》：楼市不景气是否会影响银行收益？货币政策从紧，银行如何保证盈利增长？银行的重点业务如何调整？

郭田勇：如果不良率出现反弹，那么2008年银行业绩增长可能会出现变数。从第一季度来看，银行业绩增长依然强劲，工行增长50%以上，浦发增长180%，招商增长140%多。如果房地产行业不景气暴露出银行的信用风险，银行的不良率就会随之上升，银行的业绩就会受到影响。

在银根紧缩的政策下，银行有可能保持盈利水平的高增长。由于银根紧缩，银行很可能将以前享受下浮利率的优质客户的贷款利率上调至基准利率，并对中小企业实行上浮利率，这将有助于银行利润的增长。此外，银行也开发出了很多与紧缩政策相匹配的理财品，来保证其收益。最近几年，银行进行股份制改革后，整体银行业的经营水平、市场竞争能力有了质的飞跃。因此即便在从紧的货币政策下，银行仍然会有比较强的盈利能力。

《投资者报》：在这样的宏观调控政策下，中资银行减少给房地产企业贷款，外资金融机构是否会趁机进入？

郭田勇：外资银行有可能进入。任何一个资金的供给者，都会考虑：在目前房地产行业的格局下，向开发商提供资金，他们都能把房子销售出去吗？中外资银行把钱投出去要求回报，外资银行也不可能随便给房企投钱。

另一个方面，外资银行也受中国调控政策的制约，其贷款的增加量也必须在央行的调控范围之内。虽然外资银行可能不会像中资银行这样有指标限制，但如果其贷款涨幅较快，国家也会进行控制。比如规定今年贷款量基本和去年持平或者增幅在16%之内，外资银行基本上被掌握在这个范围内。

《投资者报》：美国次贷危机是由楼市泡沫破灭引发的，中国是否也会引发类似的危机？

郭田勇：应该不会发生。美国的次贷危机是把款贷给还不起贷款或者信用不好的个人，而中国不是这样的状况。国内银行房贷不像美国那样存在零首付现象。按照去年6月起实施的“国六条”细则，“个人住房按揭贷款首付款比例不得低于30%。考虑到中低收入群众的住房需求，对购买自住住房且套型建筑面积90平方米以下的仍执行首付款比例20%的规定。”房贷资产是银行信贷资产中较好的一块。

次贷危机的根源是，美国房地产市场降温，房价下跌和利率高企，使许多次贷市场借款人无法按期偿还借款，造成放贷机构财务困扰甚至破产。国内房地产市场过热，但恶化的可能性较小，国内房贷不是零首付，银行贷款有一定的安全系数。